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Saturday, 4 April 2009

●名勝世界 Resort : Overweight


評級:超越大市

目標價:RM2.95

自去年11月宣佈以6900萬美元(2億4978萬令吉)全面收購美國公司Bromet和Digital Tree股權計劃以來,名勝世界股價在外資拋壓下迄今已下挫18%,外資持股比重從2008年首9個月的40%跌至去年12月杪的33%。

儘管未獲得本地基金支撐,但名勝世界外資持股料不會進一步大跌,主要是現有8至9倍本益比和1.1至1.2倍每股股價淨值比(P/BV)無法反映其穩定商業模式、以及高達45億現金儲備可能開展的併購計劃利好。未來股價催化因素包括穩定博彩業務、強勁財政、高股息以及潛在區域併購活動。