美國政府與花旗就擴大政府持股展開談判

美國政府與花旗就擴大政府持股展開談判

據知情人士透露﹐花旗集團(Citigroup Inc., C)正在與美國聯邦政府官員就政府大幅擴大對花旗集團的所有權一事進行談判。

儘管上述談判仍可能破裂﹐但美國政府也可能最終持有花旗集團多達40%的普通股。上述知情人士稱﹐花旗集團高管希望美國政府持股比例更接近25%。

此類舉措將使聯邦政府官員在花旗集團的影響力得以提高﹐花旗集團已將相關計劃提交監管機構。瞭解談判情況的知情人士稱﹐奧巴馬(Obama)政府並未表明是否支持上述計劃。

知情人士透露﹐根據正在考慮的方案﹐政府持有的450億美元花旗優先股中的大部分將轉換成普通股。政府之前通過注資獲取了這部分優先股﹐相當於花旗7.8%的股權。

此舉不需要動用納稅人更多的錢﹐但花旗其他股東將面臨股份被稀釋的局面。聯邦政府獲得花旗更多股權可能引發其他困境銀行也將陸續達成類似協議的猜測。



知情人士稱﹐作為方案的一部分﹐花旗管理人士希望說服購買了該行優先股的私人投資者能夠像美國政府一樣將所持優先股轉換為普通股﹐這些投資者包括新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp., GIC)、阿布扎比投資局(Abu Dhabi Investment Authority, 簡稱ADIA)和科威特投資局(Kuwait Investment Authority)。此舉將進一步提振銀行的有形普通股權益資本(TCE)這一晦澀但越來越重要的資本衡量指標。

上述方案的細節仍可能發生變動﹐政府將優先股轉換為普通股的價格等關鍵問題尚未得到解決。

此前TCE作為衡量銀行財務情況的一項指標一直未受到太大重視。該指標還被認為是最保守的財務狀況指標之一。

銀行家和監管部門傾向於使用第一級資本來衡量一家銀行的資本充足情況。第一級資本率考慮的是股本而非普通股。以第一級資本率衡量﹐包括花旗在內的多數大銀行財務情況似乎都屬健康。花旗的一級資本率為11.8%﹐遠高於被評為資本狀況優良所需的水平。相反﹐多數銀行的TCE率顯示出情況相當糟糕。花旗截至去年12月31日的TCE率為1.5%﹐遠低於被投資者界定為安全水平的3%。